История выплаты дивидендов facebook

Начнет ли Facebook выплачивать дивиденды в 2018 году?

facebook

был лидером в мире социальных медиа. Одноименный сайт компании приобрел известность в переходный период для индустрии высоких технологий, поскольку мобильные устройства упростили людям постоянное подключение к Интернету. Последующие приобретения, такие как Whatsapp и Oculus, были направлены на расширение сферы охвата Facebook, а проекты в таких областях, как виртуальная реальность, глобальные подключения и альтернативы сетевого оборудования, могут вывести компанию на новый уровень.

И все же одна из областей, где Facebook не был лидером, — это выплата дивидендов. Технологические компании, в целом, не спешат принимать дивиденды, но многие крупнейшие игроки в этом секторе начали делать щедрые квартальные выплаты своим акционерам.

Достиг ли Facebook того уровня, когда он мог присоединиться к этой толпе и начать выплачивать дивиденды? Давайте подробнее рассмотрим Facebook, чтобы узнать, будет ли 2018 год объявлен в качестве первого дивиденда.

Статистика в Фейсбуке

Свободный денежный поток за последние 12 месяцев

15, 7 миллиарда долларов

Чистый доход за последние 12 месяцев

15, 2 миллиарда долларов

Доход на акцию за последние 12 месяцев

Рост доходов за весь 2016 год

Неправильно?

В прошлом Facebook утверждал, что не был заинтересован в возвращении капитала акционерам. Отвечая на вопрос акционера на ежегодном собрании 2015 года, финансовый директор Дэвид Венер подчеркнул: «Нам нужно сделать так много, чтобы развивать бизнес, и так много возможностей, что мы сосредоточены с точки зрения распределения капитала, и именно здесь мы собираемся вкладывать большую часть наших долларов «.

Однако к концу 2016 года это мнение изменилось. Совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на сумму 6 млрд. Долл. США, сроки которой зависят от цены акций Facebook и потребности в капитале для альтернативных инвестиционных возможностей. В течение первых девяти месяцев 2017 года Facebook потратил более 1 миллиарда долларов на выкуп.

По общему признанию, это не огромная сумма денег. Если бы Facebook потратил 1 миллиард долларов на дивиденды за 2017 год, то акционеры получили бы всего 0, 42 доллара на акцию в виде выплат, а дивидендная доходность акций составила бы смущающие 0, 25%. По этой логике, Facebook, вероятно, лучше придерживаться выкупа, чем платить ничтожные дивиденды.

Дело за Facebook, чтобы выплатить дивиденды

Инвесторы редко ожидают, что молодые компании будут выплачивать дивиденды в начале своего существования. Начинающий должен взять как можно больше наличных денег и реинвестировать их обратно в свой бизнес, что обычно подразумевает получение любого доступного денежного потока, который генерирует компания. Это отвлекает эти средства от потенциального использования в качестве выплаты дивидендов, но большинство инвесторов согласятся с тем, что инвестиции в возможности роста гораздо важнее для долгосрочного успеха компании.

В случае с Facebook, однако, обычные аргументы против дивидендов на самом деле не применяются. За последние четыре года свободный денежный поток гиганта социальных сетей вырос более чем в 10 раз, почти на 16 миллиардов долларов в годовом исчислении. Чистая прибыль также подскочила в десять раз в период с 2013 года по третий квартал 2017 года, оставляя Facebook много возможностей для возврата части этого капитала акционерам.

Facebook также не использовал весь этот капитал в целях реинвестирования. Капитальные расходы в последние годы возросли, но не такими же темпами, как свободный денежный поток. 5, 7 миллиарда долларов, которые Facebook потратил на капитальные расходы за последние 12 месяцев, использовали менее 30% своих операционных денежных средств, и приобретение наличных в целом было относительно небольшим. Вместо этого львиная доля свободного денежного потока Facebook пошла на покупку рыночных ценных бумаг — инвестициями, которые акционеры могли бы сделать своими выплатами дивидендов, были Facebook, чтобы начать их делать.

Статистика в Фейсбуке

метрический

Текущий стат

Свободный денежный поток за последние 12 месяцев

17, 45 млрд. Долларов

Чистая прибыль за последние 12 месяцев

19, 5 млрд. Долларов

Доход на акцию за последние 12 месяцев

Рост прибыли с 2017 года

Примеры заработка на дивидендах

Для того чтобы лучше понять, сколько можно заработать на дивидендах в денежном выражении, рассмотрим несколько примеров из реальных дивидендных примеров американских и российских компаний.

  • Российский сотовый оператор «МТС» за 2010 г. выплатил своим акционерам по 14,54 руб. дивидендов на акцию или 5,8 % прибыли от ее рыночной стоимости. В начале года одна бумага стоила 250 руб., а значит, купив 100 акций компании за 25 тыс. руб., через год можно было получить 1 450 руб. прибыли не считая роста курса акций.
  • Купив в начале 2014 г. 100 акций американской корпорации Procter & Gamble Co. по цене $83,55 за штуку, уже в ноябре можно было получить $2,45 дивиденда на одну бумагу. То есть при вложении в компанию $8 355 сумма прибыли со 100 акций составила бы $245 или 3,12 %.
  • Купив бумаги компании дивидендного аристократа ExxonMobil Corp. в 2015 г стоимостью $90,26 за одну акцию, летом 2016-го можно было получить доход в размере $2,88 или 3,69 % годовых. Иными словами, вложив $9 026, вы бы получили $288 в виде дивидендов.
  • Известная автомобилестроительная компания Ford Motor Co. в 2016 г. выплатила дивиденды своим акционерам в размере 4,26 %. Стоимость одной акции на начало года колебалась у отметки $11,7 за штуку, а на выплаты пришлось по $0,60 на каждую бумагу. Таким образом, держатель 100 акций Ford стоимостью $1 170 получил прибыль в размере $60.

Доходность – это еще не все

Дивидендная доходность далеко не всегда является наиважнейшим показателем для инвестора. Также не всегда высокие проценты выплат компании отражают стабильность роста ее акций. Естественно, высокие дивиденды предпочтительнее, однако при долгосрочных вложениях стоит учитывать и такие моменты, как наращивание выплат и их постоянство.

К примеру, компания Kimberly-Clark (топ-участник Standards & Poor’s 500 Dividend Aristocrats), специализирующаяся на производстве средств гигиены и продуктов здравоохранения, при сравнительно невысокой доходности по дивидендам в 3,21 % стабильно повышает выплаты в течение 44 лет, а котировки акций находятся в росте с 2009 г.

Читайте так же:  Стандартные налоговые вычеты для инвалидов

Важные метрики

Для того, чтобы рассчитать выплаты и сколько можно будет заработать на дивидендах, нужно проанализировать и сравнить данные по нескольким компаниям в одной отрасли, и выбрать лучшую по показателям.

Подключив план реинвестирования у своего брокера, вы тем самым дадите поручение на покупку дополнительных акций за счет поступающих на счет выплат по дивидендам. В этом случае у вас появится возможность приобретения дробных акций, а также ощутимая экономия на комиссионных. С 1929 г. почти 40 % всей доходности индекса S&P 500 пришлось на реинвестированные дивиденды.

Преимуществом реинвестирования средств в покупку активов одного предприятия может стать увеличение силы голоса на совете директоров АО. Чем больше дивидендов вложено в новые акции, тем больше возможностей влиять на работу компании. Правда речь идет о больших объемах инвестиций.

Примечательно, что известнейший американский инвестор Уоррен Баффетт выкупил более 50 % акций Berkshire Hathaway, используя реинвестирование дивидендов и другие вложения. Впоследствии он превратил мелкую компанию в многомиллиардный холдинг, став председателем совета директоров.

Индексные фонды

Делая первые шаги в дивидендном инвестировании, не стоит сразу покупать акции отдельных компаний. Наиболее безопасно начинать с бумаг биржевого фонда (ETF), который работает с дивидендными акциями. К примеру, Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) специализируется на инвестициях в индекс акций с доходностью по дивидендам выше средней. Коэффициент расходов на управление при этом весьма невелик – всего 0,08 % или $8 на каждые вложенные $10 тыс. Средняя доходность фонда колеблется возле 3,1 %.

Другим примером может служить Guggenheim Multi-Asset Income (CVY), который предлагает более высокую доходность, но с несколько более высокими расходами. ETF отслеживает 100 дивидендных акций, входящих в индекс Zacks Multi-Asset Index. Доходность фонда равна 4.73 %, а коэффициент расходов – 0,84 %.

Заключение

Пакет привилегированных акций Goldman Sachs, которыми владеет известный инвестор Уоррен Баффетт, ежесекундно приносит ему $16 дохода по дивидендам. Конечно, стоимость этих ценных бумаг составляет порядка $5 млрд, но даже обладая значительно более скромной суммой, можно обеспечить себе приличный пассивных доход. А в перспективе, по мере понимания всех механизмов рынка, можно сэкономить на комиссионных, работая самостоятельно без посредников и повысив тем самым прибыльность своих инвестиций.

Заработок на дивидендах доступен практически любому, кто обладает достаточным для этого временем, желанием и средствами. Естественно, это на порядок сложнее, чем просто держать деньги на депозите в банке. Однако и уровень потенциальной выгоды существенно выше. Дивиденды – это уже готовый источник дохода, и если происходит их увеличение и нет проблем с выплатами, то они способны стать прибылью, защищенной от инфляции, что в наше время очень актуально.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Начнет ли Facebook выплачивать дивиденды в 2019 году? — Инвестирование — 2020

В течение многих лет Facebook

был пионером в социальных сетях, объединяя миллиарды пользователей по всему миру. Попутно Facebook стал огромным бизнесом, привлекая рекламные доходы от тех, кто стремится охватить свою огромную аудиторию.

В прошлом, когда компании доходили до уровня, когда они генерировали большие объемы свободного денежного потока, они часто всерьез рассматривали вопрос о том, чтобы начать выплачивать дивиденды. Facebook еще не предпринял шаги, чтобы заплатить один, и некоторые думают, что он должен вознаградить своих акционеров выплатой дивидендов. Ниже мы посмотрим, будет ли Facebook 2019 год, в котором он дебютирует во вселенной дивидендов.

Когда Facebook выплатит дивиденды?

В конце концов, если он останется на своем текущем пути, Facebook достигнет точки, в которой его денежный поток будет настолько огромным, что он не сможет потратить все это на возможности роста. Именно тогда акционеры могут рассчитывать на получение дивидендов. На данный момент, похоже, что Facebook еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем он преодолеет этот порог, оставив инвесторов в затруднительном положении.

Зарабатываем и делимся: популярно о дивидендах

МОСКВА, 31 мая — ПРАЙМ. Когда кто-то произносит слово «дивиденды», у обывателя возникает впечатление, что речь идет о любом доходе – от аренды, продажи чего-либо, процентах по вкладам. На самом деле, это далеко не так. Дивиденды (лат. dividendum — то, что подлежит разделу) — это процент от чистой прибыли компании, то есть, той части дохода, с которой уплачены налоги и прочие необходимые платежи. Он распределяется между ее акционерами в соответствии с количеством имеющихся у них акций или долей.

Такие выплаты осуществляют компании, работающие как акционерные общества – закрытые или открытые. Разница в том, что информация о дивидендах первых не разглашается, а вторых – становится достоянием публики. Сначала дивиденды выплачивают владельцам привилегированных акций, затем – обычных.

Величина и порядок выплаты дивидендов определяется уставом акционерного общества. Бывают итоговые (за финансовый год) или промежуточные (в середине года) дивиденды. Иногда выплату начисляют единоразово, но разбивают на четыре квартала. Это называется поквартальные дивиденды, именно так платят многие американские компании.

Обычно выплаты производятся в денежном виде, но бывает, что и в виде акций или другого имущества акционерного общества. Порядок и сумма зависят от размера прибыли – рекомендации дает совет директоров, а утверждает рекомендованную сумму собрание акционеров. В России это обычно происходит в конце весны-начале лета. Деньги перечисляют максимум через 25 рабочих дней.

Зачем бюджету правила

Некоторые компании вовсе не платят дивидендов – это также прописано в уставе. Так бывает обычно на старте бизнеса, когда необходим бурный рост. Выплата акционерам сильно уменьшает капитализацию и мешает направлять средства на инвестиции. Иногда принимается решение не платить дивиденды за определенный период времен – если дела компании были не так хороши, как хотелось бы.

ДИВИДЕНДНАЯ ИСТОРИЯ

История понятия «дивиденды» начинается с момента, когда компании стали привлекать акционеров и выходить на рынок акций. В 1602 году была основана Голландская Ост-Индская компания, ее бумаги торговались на бирже и приносили акционерам доход. В 1684 году в Северной Америке возникла Компания Гудзонского залива – она первой в американской истории начала платить дивиденды.

Рынок акций, каким мы его знаем, в США насчитывает более 200 лет, тогда как в России – не более двух десятков. Тем не менее, многие компании уже успели создать дивидендные истории – исходя из того, как меняется динамика выплат из года в год, можно понимать, насколько они успешны и делать выводы об их перспективах.

Читайте так же:  Ип пенсионные взносы налоги

Как правило, наиболее позитивно инвесторы оценивают компании, стабильно платящие даже в кризис, но без сумасшедших скачков доходности в хорошие годы. Это повышает вероятность того, что и в будущем выплаты сохранятся на стабильном уровне. Кроме того, котировки таких акций преимущественно растут, что также позитивно для акционера. Так называемые «дивидендные аристократы» немногочисленны. На российском рынке это сырьевые компании и несколько телекомов.

Особенности корпоративного управления

Более существенную доходность по дивидендам могут показать бумаги компаний второго и третьего эшелона – иногда несколько лет владения с лихвой окупало затраты на их приобретение. Успешными за последние годы были акции перерабатывающих и нефтехимических предприятий, поэтому многие инвесторы стремятся зарабатывать на них. Но, как мы понимаем, где выше доходность, там и риска всегда больше.

Средняя доходность по дивидендам на российском рынке – 10-15% годовых. Это очень неплохо на фоне, например, США – там она составляет 3-5% годовых. Дело в том, что ставки там ниже, чем в РФ или на других развивающихся рынках. Но это компенсируется сравнительно небольшими рисками на американских биржах.

ПОЛУЧИЛ — ЗАПЛАТИ

Как правило, получение доходов в любой стране влечет за собой необходимость заплатить с них налоги. Дивидендный доход – не исключение. Согласно Налоговому кодексу РФ, физлица должны заплатить с этих средств НДФЛ в размере 13%.

Получателями дивидендов могут быть и юрлица, которым принадлежат пакеты акций компании. В этом случае полученный доход учитывается при расчете налога на прибыль или аналогичного налога в налоговых спецрежимах. Ставки могут разниться от 0 до 15%. Для сравнения, в США налог на дивиденды для резидентов – более 30%.

Если компания-плательщик принадлежит государству полностью или частично, то оно тоже получает дивиденды на свою долю участия. В этом случае никакого налога, конечно, нет. В России власти настаивают, чтобы госкомпании отдавали минимум 50% чистой прибыли по МСФО. Сейчас все платят в среднем 20-30%. Для сравнения, в Центральной и Восточной Европе госкомпании отдают акционерам по 70% прибыли. Однако многие компании против таких выплат, упирая на то, что деньги нужны для инвестиций, социальных проектов и долгосрочного развития.

Быстрые деньги, гигантский процент: что скрывают МФО

Величину суммы, отчисляемой с прибыли на дивиденды, стоит рассматривать двояко. С одной стороны, чем дивиденды больше, тем успешнее выглядит компания в глазах участников рынка. Если она повышает дивиденды из года в год, невзирая на экономические сложности, это означает востребованность и качественный менеджмент. В перспективах такого бизнеса можно быть уверенным.

С другой, слишком большие суммы негативно отражаются на развитии бизнеса – ведь средств на него остается меньше. Кроме того, возникают вопросы к компетенции менеджмента – неужели он не может найти деньгам лучшего применения, кроме как раздать их акционерам?

Получается, что эффективный процент выплаты дивидендов находится на уровне 25-50% от чистой прибыли. Если он выше, то стабильность выплат находится под угрозой, ведь в случае падения доходов поддерживать уровень станет сложнее.

ИНТЕРЕСНЫЕ ФАКТЫ

Выплата дивидендов в натуральной форме – продукцией компании – сейчас практикуется редко. Однако в прежние времена это было обычной историей. Так, дивиденды акционерам Голландской Ост-Индийской компании до 1644 года выплачивались пряностями. Это было очень выгодно: прибыль могла составлять до 900% в случае удачного рейса. Правда, таковым был лишь один рейс из трех.

Самая щедрая к акционерам страна – Франция. Более 67% прибыли французских предприятий, котирующихся на бирже, выплачивается акционерам. Остальное идет на инвестиции и лишь 5,3% — на премии работникам.

В ходе проведенного журналом «Финанс» в 2008 году эксперимента инвестиционный портфель сформировала… цирковая обезьянка. Из 30 кубиков с названиями компаний она выбрала 8. «Обезьяний» портфель показал большую доходность, чем инвестиции 94% коллективных управляющих. За 10 лет стоимость ценных бумаг примата выросла в 7,5 раз, а портфель инвесторов — только в 5,1 раз.

История выплаты дивидендов facebook

Дивиденды — это не только про российские компании. В США их тоже щедро платят. Мы попросили трейдера и автора блога Mindspace Оксану Гафаити выделить пять критериев, которые нужно учитывать перед покупкой дивидендных ценных бумаг США.

Войти в список «аристократов» непросто. Для этого компания должна соответствовать следующим критериям:

  • быть частью индекса широкого рынка S&P 500;
  • увеличивать дивиденды на акцию каждый год в течение минимум 25 лет подряд;
  • иметь рыночную капитализацию не ниже $3 млрд.

На американских биржах торгуются акции и с более высокими дивидендами, чем предлагают «аристократы». Но если при выборе руководствоваться лишь дивидендной доходностью, легко угодить в ловушку собственной жадности.

Поэтому прежде чем купить акции с высокой дивидендной доходностью, убедитесь, что вы проверили пять следующих параметров.

1. Рыночный тренд

Рынок всегда идет циклами. Помня об этом, при выборе дивидендной акции мы должны всегда задаваться вопросом, подходящий ли сейчас момент для покупки. Как говорил Уоррен Баффет, даже хорошие акции, купленные в неподходящее время, превращаются в плохие.

Чтобы этого избежать, мы должны открыть дневной, недельный и месячный графики актива и посмотреть на его рыночный тренд.

Если тренд на дневном и недельном графиках растущий, то акцию можно рассматривать для покупки. Если тренд нисходящий, то есть два риска. Во-первых, упавший актив может пойти еще ниже, и падение не компенсируется выплатой дивидендов. Во-вторых, когда акция сильно снижается, всегда есть вероятность того, что руководство компании приостановит, сократит или вообще отменит дивиденды. А это опять-таки чревато снижением цены и сокращением (или полной потерей) дохода по дивидендам.

Найти дневные, недельные или месячные графики для определения тренда можно на большинстве финансовых сайтов: РБК Quote, Finviz.com, Investing.com, Tradingview.com и прочих.

Ниже — пример недельного графика компании Coca-Cola (KO). На нем очевидный растущий тренд (цена на графике движется вверх).

Месячный график подтверждает тенденцию недельного — здесь динамика роста еще очевиднее. Такую акцию можно рассматривать на покупку.

2. История дивидендных выплат

Видео (кликните для воспроизведения).

При выборе дивидендных акций важно убедиться, что компания регулярно выплачивает дивиденды и в идеале — регулярно их повышает. Проверить, как часто и сколько компания платит инвесторам в виде дивидендов, можно на многих финансовых сайтах, например на Yahoo.Finance или Investing.com.

Читайте так же:  Аванс по налогу на имущество расчет

На последнем ресурсе данную информацию можно найти в разделе «Отчетность».

Как видно на примере, по акциям Altria Group (MO) дивиденды выплачиваются раз в квартал, а в 2019 году их размер был увеличен.

Здесь же можно узнать о предстоящей экс-дивидендной дате. Это важно: если вы хотите получить дивиденды, должны купить акции до этого дня.

3. Дивидендный выход

Наряду с дивидендной историей необходимо проверить такой показатель, как дивидендный выход (Dividend Payout Ratio, DPR). Он позволяет понять, какую часть чистой прибыли компания направляет на дивиденды. Значение DPR должно находиться в пределах 40–70%.

Если DPR больше 100%, это тревожный сигнал. Он предупреждает, что компания направляет всю прибыль на дивиденды и у нее ничего не остается на развитие бизнеса. В таком случае компания для выплаты дивидендов может влезть в долги или выберет сокращение, а может быть, и прекращение выплат.

Найти показатель Dividend Payout Ratio можно на сайте Finviz.com. Введите в поиске название компании — на открывшейся странице вы найдете таблицу с подробными данными, включая Dividen Payout Ratio.

Как видно на примере ниже, Dividend Payout по акциям Altria Group (MO) составляет 92,3%.

Это много и плохо для бизнеса.

4. Прибыльность бизнеса

Дивиденды выплачиваются с чистой прибыли, то есть с тех денег, которые приносит бизнес компании за вычетом всех затрат. Поэтому при выборе дивидендных акций важно смотреть, насколько бизнес компании прибыльный (маржинальный, рентабельный).

За показатели рентабельности отвечают такие метрики, как Gross Margin (валовая рентабельность), Oper. Margin (операционная рентабельность), Profit Margin (рентабельность по чистой прибыли). Найти их можно все в той же таблице на сайте Finviz.com.

Преимущество данного ресурса в том, что значения ниже нормы он окрашивает в красный цвет, а те, что выше нормы — в зеленый. Это простой ориентир при выборе акций. Показатели Gross Margin, Oper. Margin, Profit Margin в таблице должны быть положительными и в идеале зеленого цвета.

Ниже — показатели компании BlackRock (BLK). И это показатели здорового прибыльного бизнеса.

5. Долговая нагрузка

Помимо прибыльности, важно смотреть на долговую нагрузку. Чем у компании больше обязательств (долгов), тем в дальнейшем ей может быть сложнее выплачивать дивиденды. Оценить долговую нагрузку компании можно по соотношению Debt/Equity (долг/капитал), как показано ниже на примере BlackRock.

Для финансовой устойчивости бизнеса Debt/Equity не должен превышать значение 0,75. Когда компания перегружена долгами, это угрожает ее финансовой стабильности и выплате дивидендов (их могут сократить или вообще отменить).

В США компании редко идут на отмену дивидендов — это подрывает доверие инвесторов к бумагам. Тем не менее не стоит брать на себя такой риск. Поэтому при выборе дивидендных акций лучше отдавать предпочтение тому эмитенту , у которого соотношение Debt/Equity в норме (до 0,7–0,8).

Вывод: при выборе дивидендных акций, нужно убедиться что они:

1) в растущем тренде;

2) со стабильной историей выплат;

3) с Dividend Payout до 70%;

4) с положительной маржинальностью;

5) c адекватной по отрасли долговой нагрузкой.

Купить дивидендные акции на рынке США можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Биржевой фонд, вкладывающий средства пайщиков в акции по какому-либо принципу (индекс, отрасль или страна) Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди — например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации

Facebook не будет платить дивиденды, несмотря на рост прибыли

МОСКВА, 19 декабря. /ИТАР-ТАСС/. Крупнейшая социальная сеть в мире Facebook не планирует платить дивиденды акционерам «в обозримом будущем», говорится в проспекте, поданном 19 декабря в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

«Мы намерены оставлять прибыль в компании и не ожидаем выплат дивидендов в обозримом будущем. Любое решение о выплате дивидендов будет утверждаться советом директоров компании и будет зависеть от нашего финансового положения, операционных результатов, потребностей в инвестициях, условий ведения бизнеса и других факторов, которые совет директоров сочтет релевантными», — говорится в документе.

По итогам 2012 года чистая прибыль Facebook по US GAAP составила $53 млн, в первом квартале 2013 года — $219 млн, во втором — $333 млн, в третьем — $425 млн.

19 декабря сеть Facebook подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США проспект, в котором говорится о планах компании провести вторичное размещение акций (SPO). В ходе SPO инвесторам будет предложено 70 млн акций Facebook (около 2,85% от общего количества), 27 млн из которых продаст сама компания, а остальное — основатель компании Марк Цукерберг (41,3 млн акций) и член совета директоров компании Марк Андерсен (1,64 млн акций). После сделки доля Цукерберга в компании по числу голосов снизится на 2,7 процентных пункта: с 58,8% до 56,1%.

Дата SPO и цена акций пока не определены. На последнем закрытии NASDAQ одна акция Facebook стоила $54,86, капитализация составляла $134,6 млрд. Таким образом, в ходе SPO компания может получить $1,48 млрд, Цукерберг — $2,26 млрд, Андерсен — $90 млн.

В проспекте говорится, что Facebook направит привлеченные средства на увеличение оборотного капитала и общекорпоративные цели. Также в компании не исключают покупку комплементарных компаний или технологий.

Facebook — крупнейшая социальная сеть в мире. По данным на сентябрь 2013 года, ежедневно порталом пользовались 728 млн человек, ежемесячно — 1,19 млрд. Выручка компании в третьем квартале 2013 года по US GAAP составила $2,02 млрд, чистая прибыль — 425 млн.

Как выбирать дивидендные акции?

Что важно при выборе дивидендных акций? Ответ, казалось бы, очевиден. Дивидендная доходность. Однако если все так упрощать, легко угодить в ловушку собственной жадности.

Читайте так же:  Как платить налог собственнику двух квартир

Эта ловушка заключается в том, что на дивидендную доходность влияет 2 фактора: 1) Размер дивидендов и 2) Текущая цена (Дивидендная доходность = Размер дивидендов / Текущая рыночная цена акции).

В результате хороший доход по дивидендам могут иметь 2 типа акций: 1) С высоким дивидендом и 2) С низкой ценой. (Зависимость здесь обратная: при падении цены растет доходность по дивидендам, и наоборот.) Ловушка же состоит в соблазне купить упавшие акции (второй тип), чтобы получить высокий дивидендный доход. Но поступая так, вы принимаете на себя повышенный риск. И вот, почему.

Во-первых, упавший актив может пойти еще ниже, и падение цены не компенсируется выплатой дивидендов. Во-вторых, когда акция сильно снижается, всегда есть вероятность того, что руководство компании приостановит, сократит или отменит дивиденды. А это опять-таки чревато снижением цены и сокращением или потерей дохода по дивидендам. Поэтому при выборе дивидендных акций мы должны понимать, что покупаем, и смотреть на такие моменты, как:

  1. Рыночный тренд без учета дивидендов.
  2. Историю дивидендных выплат.
  3. Дивидендный выход.
  4. Прибыльность и долговую нагрузку компании.

Рыночный тренд без учета дивидендов

Рыночный тренд акции можно посмотреть на дневном графике движения цены (Daily chart) на большинстве финансовых сайтов (Finviz.com, Investing.com, Tradingview.com и пр.). В идеале он должен быть растущим (Как быстро определить тренд, я писала здесь). Покупая то, что растет, мы сокращаем риск того, что актив пойдет ниже по нисходящему тренду.

Однако с учетом того, что мы целимся на дивиденды и, скорее всего, на щедрые дивиденды, нам нужны акции, цена которых растет не только за счет дивидендов. Проверить рыночный тренд без влияния дивидендных выплат позволяют графики с функцией корректировки на дивиденды. Например, на Tradingview.com можно сравнить движение цены с учетом и без учета дивидендов, нажав на кнопку Дивиденды в правом нижнем меню, как показано ниже.

История дивидендных выплат

При выборе дивидендных акций важно убедиться, что компания регулярно выплачивает дивиденды и в идеале – регулярно их повышает. Проверить, как часто и сколько компания платит инвесторам в виде дивидендов можно на финансовых сайтах, в частности, на Yahoo.Finance и Investing.com. На последнем ресурсе даную информацию можно найти в разделе Отчетность, как показано ниже.

Как видно на примере, по акциям Altria Group (MO) дивиденды выплачиваются каждый квартал, а в 2019 году их размер был увеличен. Здесь же можно узнать о предстоящей экс-дивидендной дате. О том, почему эта дата важна, я писала здесь.

Дивидендный выход

Наряду с дивидендной историей необходимо проверить такой показатель как дивидендный выход (Dividend Payout Ratio, DPR). Он позволяет быстро понять, какую часть чистой прибыли компания направляет на дивиденды. Значение DPR должно быть в пределах 40-70% (DPR 70% не выгоден бизнесу).

Если же DPR >100%, то это – тревожный сигнал. Он предупреждает о том, что компания направляет всю прибыль на дивиденды и у нее ничего не остается на развитие бизнеса. В таком случае компания может влезть в долги для выплаты дивидендов или выберет их сокращение/прекращение. Найти показатель Dividend Payout Ratio можно на сайте Finviz.com, введя в поиске тикер актива, как показано ниже.

Как видно на примере, Dividend Payout по акциям Altria Group (MO) составляет 92,3%. Это много и плохо для бизнеса. Также здесь есть еще один негативный момент в виде высокой долговой нагрузки, о котором мы поговорим дальше.

Прибыльность и долговая нагрузка

Дивиденды выплачиваются с чистой прибыли, то есть с тех денег, которые генерит бизнес компании за вычетом всех затрат. Поэтому при выборе дивидендных акций важно смотреть на то, насколько бизнес компании компании маржинальный (рентабельный, прибыльный). Если показатели прибыльности снижаются или хуже – становятся отрицательными, то возникает риск сокращения или отмены дивидендов.

В США компании редко идут на такой шаг, потому как это подрывает доверие инвесторов к бумагам, но тем не менее. За показатели рентабельности бизнеса отвечают такие метрики, как Gross Margin, Oper. Margin, Profit Margin. Найти их можно в таблице на сайте Finviz.com, как показано ниже. Хорошо, когда все показателя положительные. Подробно о них я писала здесь.

Помимо прибыльности важно смотреть на долговую нагрузку. Чем у компании больше обязательств (долгов), тем в дальнейшем ей может быть сложнее выплачивать дивиденды. Оценить ее можно на сайте Finviz.com по соотношению Debt/Equity (Долг/Капитал), как показано ниже.

Для финансовой устойчивости компании норма ее долговой нагрузки не должна превышать 0,75, однако здесь важно учитывать размер компании (крупным известным компаниям больше дают в долг) и отрасль, к которой она принадлежит. Например, энергетический, коммунальный и банковский секторы традиционно имеют более высокую долговую нагрузку в связи со спецификой бизнеса.

Поэтому Debt/Equity важно соотносить с отраслевым и оценивать через него. Но так или иначе, когда компания сильно перегружена долгами, это угрожает ее финансовой стабильности и при выборе дивидендных акций лучше отдавать предпочтение тому эмитенту, у которого соотношение Debt/Equity в норме (до 0,7-0,8).

Резюме

Таким образом, при выборе дивидендных акций в приоритете у нас должны быть активы:

  • в растущем тренде;
  • со стабильной историей выплат;
  • с Div >

Доход без претензии. Зачем покупать акции компании, которая не платит дивиденды

Любая прибыльная компания с более-менее стабильным бизнесом в конечном счете начнет платить дивиденды — если не завтра, то через 20 лет. Но стоимость ее акций за это время, скорее всего, значительно вырастет, что создает возможность заработка для инвестора здесь и сейчас. Главное — вложиться в правильный бизнес.

Речь идет о перспективных компаниях, которые постоянно развиваются: покупают технологии, заключают сделки, перекупают конкурентов, представляют новые продукты. Их бизнес выглядит привлекательно и многообещающе — если предприятие работает, значит, и его прибыль со временем будет только увеличиваться. Соответственно, рано или поздно такая компания начнет выплачивать дивиденды акционерам. Так думает большинство инвесторов, поэтому они и покупают акции перспективного эмитента, разгоняя их стоимость на бирже.

Если же все деньги компании уходят на выплаты акционерам, а на развитие остается совсем мало или ничего, то вскоре у этого эмитента может начать сокращаться прибыль, его обойдут более технологичные конкуренты и, соответственно, акции подешевеют на бирже.

Заработать на ожиданиях

Производитель гаджетов Apple не платил дивиденды 16 лет — с 1996 по 2012 год. Последняя перед «паузой» квартальная выплата была в ноябре 1995 года — $0,12 на акцию, что обеспечило дивидендную доходность на уровне 8,82% при цене акции $1,36. Следующая выплата имела место только в августе 2012 года — $2,65 на акцию, дивидендная доходность около 3% при цене акции $88.

Читайте так же:  Презумпция невиновности по налоговым правонарушениям

Сейчас одна акция Apple стоит $169, последние ежеквартальные дивиденды выплатили несколько дней назад, в середине ноября, — $0,63, доходность при этом составила около 0,3%.

Пример Apple показывает, что прибыльная компания не может не платить дивиденды. Когда-нибудь емкость рынка все равно закончится, и прибыль просто будет некуда больше девать, кроме как на выплаты акционерам. Развиваться бесконечно невозможно, так как у каждого бизнеса есть свой предел.

Если же терпения на длительное ожидание не хватит, то есть смысл вложиться в «бездивидендную» компанию, чтобы впоследствии продать ее акции дороже или просто сберечь свои накопления от инфляции.

Обойти инфляцию

Плюс в долгосрочном инвестировании очевиден — рост цены акции перспективной компании, если не произойдет ничего сверхъестественного, во много раз превысит и уровень инфляции, и ставку по депозиту в банке. Правда, при условии, что инвестор вложился в действительно качественный актив. Прибыльная компания без дивидендов смотрится весьма выигрышно — стоит посмотреть, как за 5 лет изменились курс доллара к рублю, цена акций Facebook и уровень инфляции. Вложения в соцсеть оказались выгоднее.

Сколько можно заработать на Дивидендах — Реальные примеры

При долгосрочных инвестициях в акции, дивидендный доход может играть большую роль, особенно при сложных процентах или реинвестировании. Получение дополнительного дохода от акций и облигаций в странах запада давно стало обыденным делом, доступным почти каждому. Фондовый рынок СНГ пока не имеет столь широкой популярности, но постепенно приобретает привлекательность. Поэтому сейчас самое время узнать, сколько можно заработать на дивидендах.

Выбор выкупа за дивиденды

Facebook потребовалось много времени, чтобы рассмотреть вопрос о возвращении капитала акционерам в любой форме. Но плотина прорвалась в конце 2016 года, когда правление гиганта социальных сетей разработало программу выкупа акций, которая позволила выделить до 6 миллиардов долларов на выкуп акций. Facebook израсходовал около 2 миллиардов долларов на обратный выкуп в 2017 году, и в течение первых девяти месяцев 2018 года он ускорил свою деятельность по обратному выкупу благодаря расширенной авторизации, израсходовав более 9 миллиардов долларов на покупку собственных акций. В декабре компания осуществила последнее расширение своей программы обратного выкупа, вложив еще 9 миллиардов долларов.

Все же некоторые инвесторы все еще не удовлетворены. Преимущество дивидендов для инвесторов заключается в том, что они, как правило, более надежны, чем выкуп акций. Компании, как правило, выкупают акции в больших количествах, когда деньги наиболее доступны, и эти выкупы могут исчезнуть в трудные времена. Компании более неохотно сокращают дивиденды, и поэтому акционеры могут быть более уверенными в солидных дивидендах, чем в выкупе акций, даже если они равны той же сумме капитала, которую вернули инвесторам.

Если бы Facebook взял на себя обязательство выплачивать дивиденды в размере 9 миллиардов долларов в год, он бы сразу стал одним из крупнейших плательщиков дивидендов в корпоративном мире. Итоговая выплата в размере 3, 75 долл. США на акцию в год даст Facebook более среднюю дивидендную доходность 2, 5%, и, что более важно, это даст сигнал инвесторам, что гигант социальных сетей считает, что он останется, независимо от того, противоречия, с которыми он столкнулся недавно.

Почему Facebook должен платить дивиденды

Исторически сложилось так, что технологические компании не спешат начинать выплачивать дивиденды, а с появлением Facebook в 2012 году, семилетняя история без дивидендов не является чем-то необычным. Обычно новым государственным компаниям требуется много времени, чтобы завоевать популярность в соответствующих сферах деятельности, а в технологическом секторе может потребоваться еще больше времени, чтобы утвердиться в качестве основного игрока в отрасли.

Facebook, однако, далек от типичной компании. Когда было проведено IPO, Facebook уже был доминирующим игроком в пространстве социальных сетей, и это было неизменно прибыльно. Несмотря на то, что компания предприняла шаги по укреплению своей позиции, инвестируя прибыль в свой бизнес и осуществляя ключевые стратегические приобретения, прибыль Facebook и свободный денежный поток продолжали расти с течением времени. Как вы можете видеть ниже, чистый доход за последние пять лет подскочил в десять и более раз, а свободный денежный поток показал столь же впечатляющий прирост.

Кроме того, Facebook создал внушительный военный сундук с наличными на своем балансе. Согласно последнему квартальному отчету, совокупные денежные средства и краткосрочные инвестиции превысили 41 млрд долларов, по сравнению с 11, 2 млрд долларов в 2014 году. Это показывает, что даже если Facebook намерен совершить еще одно приобретение, аналогичное по размеру выкупу WhatsApp за 19 млрд долларов в 2014 году, это не повлияет на доступный денежный поток.

Продать с премией

Акции компании Facebook начали торговаться на бирже в мае 2012 года. К ноябрю этого же года ее бумаги подешевели на 45% — c $42 до $23. Ниже этой отметки котировки Facebook больше не опускались. В ноябре 2017 года одна акция компании стоит более $177. Рост за пять лет — 669,5%, или более 130% годовых. Facebook еще ни разу не платил дивиденды.

Прибыль соцсети за 2016 год составила $10 188 млрд. Обычно компании направляют на выплаты акционерам от 20% до 50% прибыли. Таким образом, если бы Facebook заплатил акционерам по итогам 2016 года — его дивиденды могли бы составить примерно $2,14 на акцию, а дивидендная доходность — около 1,6%.

Будет ли 2019 год годом выплаты Facebook?

С падением акций Facebook выкупы кажутся разумным использованием капитала. Но если акции снова начнут расти, тогда Facebook увидит больше давления, чтобы вместо этого использовать дивиденды, чтобы вознаградить своих акционеров. В зависимости от того, как пойдет 2019 год, в этом году может быть не слишком рано ожидать, что этот сценарий будет реализован для дивидендных инвесторов.

Видео (кликните для воспроизведения).

Ознакомьтесь с последней записью о доходах на Facebook.

Источники

История выплаты дивидендов facebook
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here